Till innehåll

En låg avgift
kan vara ditt livs bästa affär

Tänk dig att du genom hårt arbete har lyckats spara ihop en miljon i tjänstepension. Härligt, tänker du och håvar glatt in fångsten. Men – föreställ dig att du skulle upptäcka att en halv miljon är borta, för att bolaget som förvaltat dina pengar har tagit ut en för hög avgift. Det känns inte bra, eller hur?

Vad jag pratar om är de pensionspengar som du genom hårt arbete samlat ihop under livet. I väntan på att de en dag ska betalas ut till dig har du givit en pensions­förvaltare förtroendet att ta hand om pengarna och få dem att växa genom kloka investeringar.

Det har du gjort helt rätt i. Att samla pengarna i madrassen eller på ett bankkonto skulle faktiskt vara rena vansinnet. Efter ett långt arbetsliv kommer bara omkring en fjärdedel av pensionen från de inbetalningar som gjorts. Resten – hela tre fjärdedelar – kommer från avkastning som skapats genom kloka investeringar.

Staffan Ström står mot en vit vägg.

Staffan Ström, Pensionsekonom Alecta

Att banker, fond- och pensionsbolag har kostnader för att investera pengar är inte konstigt. Det behövs personal, lokaler, IT och allt sånt som andra organisationer också har. Problemet är att många fond- och pensionsförvaltare tar ut en mycket högre avgift än vad de egentligen behöver och på så sätt lägger rabarber på en stor del av dina pensionspengar. Och det blir snabbt större belopp än du tror.

De lurigt små siffrorna

Om du själv ska köpa en fond ”på stan” ligger en typisk årlig avgift på omkring 1,5 procent av kapitalet. Visst låter det lite? 1,5 procent är ju nästan noll. Det kan väl inte vara dyrt? Och framför allt: det kan väl aldrig äta upp mer än 1,5 procent av dina pensionspengar?

Jo, det försvinner faktiskt mer än så. Väldigt mycket mer. För avgiften tas inte bara ut en gång, och inte bara när fonden går bra. Avgiften tas ut år efter år efter år på hela värdet av dina pensionspengar, och varje krona som försvinner till förvaltaren hade vuxit till mycket mer om den hade funnits kvar hos dig. Därför betyder en enda procents högre årlig avgift att uppåt en fjärdedel av din pension försvinner.

Två kvinnor som är ute och promenerar i en skog

Så mycket pengar handlar det om

En 25-åring som totalt har pensionsinbetalningar på 5 000 kronor i månaden och som sänker avgiften med en halv procent, kan efter 40 år räkna med att ha en miljon kronor mer på kontot, allt annat lika. Skulle arbetslivet pågå i fem år till skulle skillnaden öka med ytterligare en halv miljon. Totalt en och en halv miljon mer i plånboken alltså, bara tack vare den lägre avgiften.

Testa själv

  • Avgift i Alecta: Vi har räknat på Alectas avgift inom ITP 1 som är 0,05 procent, men även inkluderat kostnaden för att förvalta kapitalet, som för närvarande är 0,03 procent i Alecta. I beräkningen drar vi alltså årligen av 0,08 procent från kapitalet. Vi har inte räknat med den avgift valcentralen tar ut på den inbetalda premien. Vi har heller inte beaktat Alectas avgiftstak som innebär att avgiften aldrig kan överstiga 480 kr per år.
  • Vi har räknat med premieinbetalningar enligt ITP 1. 4,5 procent av lön upp till 7,5 inkomstbasbelopp och 30 procent av lön över det.
  • Vi har räknat med en årlig inflation på 2 procent. För att resultaten ska vara uttryckta i dagens penningvärde (dagens köpkraft) har vi dragit av inflationsantagandet i våra antaganden om avkastning, och löneutveckling. Vi kallar detta för reala antaganden. 
  • Vi har antagit att den reala löneökningen i samhället är 0,5 procent när vi räknar fram inkomstbasbeloppets utveckling.
  • Vi har antagit att tjänstemännens reala löneökningar är 4,5 procent vid 25 års ålder för att därefter successivt sjunka med ålder ned till 0 procent vid 65 års ålder.
  • Vi har antagit en real avkastning på 3,15 procent fram till 65 år och 2,25 procent under utbetalning. Avkastningen är angiven före avkastningsskatt och avgifter.
  • Vi har antagit en avkastningsskatt på 0,45 procent på förvaltat kapital.
  • Avgift i annat bolag: För att ge jämförbarhet med Alecta ska den totala avgiften, inklusive kapitalförvaltningskostnader, anges.
  • Avgiften som försvinner på ditt pensionssparande i kronor är räknat fram till 66 års ålder. När vi räknar fram pensionsbeloppet från 66 år tar vi även hänsyn till att avgifterna tas ut under hela ditt liv.

Vid beräkning av din framtida ålderspension använder vi inte Pensionsmyndighetens prognosstandard. Det betyder att den pension vi visar i regel är högre än motsvarande uppgift hos minpension.se. Men beloppen i uträkningen är en prognos och inte ett löfte.

En hög avgift gör det svårt att bli en vinnare

Avgifter är viktiga men betyder inte allt. Att få en bra avkastning på pengarna är också viktigt. Tänk då på att ju högre avgift du betalar till förvaltaren, desto mindre av avkastningen blir kvar åt dig efter att förvaltaren har tagit sitt.

Att välja ett sparande med en hög avgift är som att delta i ett hundrameterslopp där du vid varje start tvingas starta tio meter bakom startlinjen. Visst finns chansen att vinna ändå, men du behöver prestera betydligt mycket bättre än alla andra som försöker göra precis samma sak. Och det räcker inte med att vinna ett enstaka lopp utan om att vinna 40 eller kanske 50 år i sträck trots klart sämre förut­sättningar.

"En enda procents högre årlig avgift gör att uppåt en fjärdedel av din pension för­svinner."

Staffan Ström

Den här artikeln är en del av tema

Låga avgifter